Biodiversità: ecco perché gli investitori dovrebbero prenderne atto

I diversi e molteplici ecosistemi terrestri hanno da sempre rappresentato un “patrimonio naturale” per la crescita e lo sviluppo economici. Gli scienziati concordano sul fatto che l’attività umana stia rapidamente degradando gli ecosistemi e provocando una perdita di biodiversità, che a sua volta potrebbe avere gravi conseguenze per la salute umana, la stabilità economica e il valore degli asset finanziari. Alla luce del consenso scientifico, il nostro team di ricerca sul clima e sugli investimenti sostenibili (sustainable investment, SI) ritiene che il mercato dovrebbe iniziare a comprendere il potenziale impatto della perdita di biodiversità ed esplorare modi in cui mitigare i rischi finanziari ad essa associati. 

A tale scopo, abbiamo incominciato ad approfondire anche noi il tema della biodiversità, con l’obiettivo a lungo termine di aiutare i nostri gestori a valutare meglio il suo impatto finanziario sia a livello regionale e settoriale sia a livello di asset class. ll nostro team sta inoltre sviluppando migliori pratiche di responsabilità sociale d’impresa con l’obiettivo di individuare le aree in cui riteniamo di poter apportare maggior valore per i nostri clienti.

Comprendere la perdita di biodiversità

L’enorme complessità e la portata di questa tematica rappresenta una delle sfide principali alla sua comprensione. La piattaforma intergovernativa di politica scientifica sulla biodiversità e i servizi ecosistemici (IPBES) definisce la biodiversità come “la variabilità tra gli organismi viventi di qualsiasi origine, compresi gli ecosistemi terrestri, marini e acquatici e i complessi ecosistemi di cui fanno parte.”¹ Questa variabilità non riguarda solo le differenze negli attributi, ma anche “i cambiamenti nell’abbondanza e nella distribuzione nel tempo e nello spazio all’interno e tra le specie, le comunità biologiche e gli ecosistemi”.  

I fattori che provocano la biodiversità sono numerosi ma, secondo l’IPBES², quelli diretti possono essere suddivisi nelle seguenti categorie:

• Cambiamento di destinazione d’uso del suolo 
• Cambiamento climatico 
• Inquinamento
• Uso e sfruttamento delle risorse naturali 
• Specie invasive 

L’impatto della perdita di biodiversità è chiaramente di ampia portata e comprende fattori come il degrado ambientale e la distruzione di ecosistemi critici, i rischi per la salute umana, i danni al tessuto sociale, i potenziali conflitti, nonché le perdite economiche a lungo termine.

Un potenziale piano d’azione

In qualità di fiduciario dei patrimoni dei nostri clienti, il nostro team SI ritiene che sia nostra responsabilità comprendere meglio la perdita di biodiversità e contribuire a valutarne l’impatto finanziario su varie classi di attività, titoli e aree geografiche. Sebbene il settore dell’asset management non disponga attualmente dei set di dati e dei quadri di riferimento adeguati a integrare pienamente la biodiversità nel processo di investimento, le autorità di regolamentazione, le istituzioni finanziarie e le altre parti in causa stanno iniziando a concentrarsi sull’importanza della natura, il che potrebbe accelerare la disponibilità dei dati. 

Come nel caso del cambiamento climatico, ci aspettiamo che la consapevolezza della biodiversità finisca per permeare i mercati dei capitali. Prevediamo quattro fasi principali nel percorso verso l’integrazione delle considerazioni sulla biodiversità nelle decisioni di investimento:

1. Prove scientifiche preoccupanti. Un ampio e crescente numero di ricerche scientifiche illustra l’importanza vitale di affrontare il problema della perdita di biodiversità. 
2. Allineamento delle normative su scala globale. Grazie alle crescenti evidenze scientifiche, i governi stanno cercando di sviluppare misure normative per affrontare i problemi legati alla biodiversità. La riunione della COP15 a Montreal potrebbe fornire un ulteriore impulso all’azione normativa.
3. Sviluppo di migliori pratiche di responsabilità sociale d’impresa. I cambiamenti normativi spingeranno probabilmente i gestori attivi ad allargare le attività di stewardship (responsabilità di impresa), anche attraverso l’impegno attivo e il voto per delega, al fine di promuovere la consapevolezza e aiutare le società e gli emittenti a integrare le problematiche legate alla biodiversità nelle loro politiche e pratiche. 
4. Miglioramento generalizzato nella divulgazione dei dati, con standard convergenti. Una migliore comprensione dei rischi per la biodiversità e la crescente disponibilità di dati rilevanti porteranno probabilmente a una standardizzazione della divulgazione dei dati stessi, che aiuterà gli investitori a valutare meglio i rischi e le società a progredire verso azioni correttive.

Quali azioni possono intraprendere gli investitori? 

Approfondire le proprie conoscenze in ambito di biodiversità
Sebbene il settore sia ancora nelle prime fasi di conversione dei dati e dei rischi legati alla biodiversità in parametri standardizzati, gli investitori possono già iniziare ad approfondire le proprie conoscenze nell’ambito della biodiversità. Tra le varie fonti di informazioni utili figurano:

• Living Planet Report 2022 | WWF (contenuto in inglese)
  
• Global Assessment Report on Biodiversity and Ecosystem Services | IPBES (contenuto in inglese)
• WEF New_Nature_Economy_Report_2020 | World Economic Forum (contenuto in inglese)

Inoltre, il team SI di Wellington condividerà ulteriori approfondimenti man mano che amplieremo le nostre conoscenze e affineremo il nostro approccio alla ricerca sulla biodiversità. 

Migliorare la responsabilità sociale d’impresa
Parallelamente all’acquisizione di conoscenze, suggeriamo agli investitori di iniziare a migliorare le proprie pratiche di stewardship attraverso l’impegno aziendale e il voto per delega. 

Partecipare a iniziative di collaborazione nel settore
Siamo grandi sostenitori della partecipazione alle iniziative del settore. Tra queste, la Taskforce on Nature-related Financial Disclosure (TNFD), il CERES, la Platform for Biodiversity Accounting for Financials (PBAF), il Global Impact Investing Network (GIIN), l’Investors Policy Dialogue on Deforestation (IPDD) e molte altre.

Investire nella ricerca; esplorare nuove idee
Le nostre collaborazioni di ricerca con il Woodwell Climate Research Center e il Joint Program on the Science and Policy of Global Change del Massachusetts Institute of Technology hanno dato vita a un vivace dialogo e a preziose intuizioni sui rischi fisici e di transizione del cambiamento climatico. Queste collaborazioni mirano a colmare il divario tra scienza climatica e finanza. Abbiamo iniziato a esplorare anche le connessioni tra finanza e biodiversità.

In sintesi

Sulla base del consenso scientifico, il nostro team SI è giunto alla conclusione che, come nel caso del cambiamento climatico, la perdita di biodiversità possa rappresentare un rischio finanziario rilevante per un gran numero di società e investitori. Purtroppo, a causa della mancanza di dati adeguati e di standard di divulgazione, il settore della gestione patrimoniale ha ancora tanta strada da fare prima di poter integrare le considerazioni sulla biodiversità in decisioni di investimento di ampia portata. In questa fase, il nostro team ritiene che gli investitori debbano concentrarsi sull’acquisizione di conoscenze relative alla biodiversità, sulla definizione di priorità per le aree in cui i rischi legati alla biodiversità sono più marcati e sullo sviluppo di pratiche di stewardship. Il nostro obiettivo è quello di aiutare i nostri clienti e le società in portafoglio a destreggiarsi in un contesto normativo e di mercato in rapida evoluzione, e siamo entusiasti di poter condividere le nostre conoscenze sui rischi di investimento legati alla perdita di biodiversità.

¹Glossario IPBES; Fonte: Segretariato IPBES. | ²Modelli di fattori di biodiversità e cambiamenti ecosistemici; Fonte: Segretariato IPBES. | ³Fonte: WWF (2022). Living Planet Report 2022 - Costruire una società con un approccio positivo nei confronti della natura. Almond, R.E.A., Grooten, M., Juffe Bignoli, D. & Petersen, T. (Eds). WWF, Gland, Svizzera. | ⁴Fonte: IPBES (2019). Rapporto di valutazione globale sulla biodiversità e i servizi ecosistemici della Piattaforma intergovernativa di politica scientifica sulla biodiversità e i servizi ecosistemici (versione 1). | ⁵WEF New_Nature_Economy_Report_2020; Fonte: World Economic Forum.