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Primo acquisto
Giugno 2020.
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Italia (Italy), Consulenti finanziari
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Comunicazione di marketing. Si invita a fare riferimento al Prospetto informativo del Fondo, al KID e/o ai documenti di offerta prima di prendere qualsiasi decisione di investimento definitiva. L'esempio riportato ha mero scopo illustrativo. Non vi è garanzia che un investimento negli esempi sia stato redditizio in passato o possa esserlo in futuro. Il commento non va considerato una consulenza su un singolo titolo. Per l'elenco completo dei titoli si rimanda al bilancio annuale e semestrale.
VANTAGGIO COMPETITIVO: IMPATTO
La pandemia di COVID-19 ha evidenziato l’importanza dell’assicurazione contro i rischi di disoccupazione come strumento per gestire l’impatto della volatilità economica e attenuare le ricadute negative della perdita del lavoro per gli individui e le comunità. Unédic mette a disposizione una rendicontazione dettagliata e trasparente, con informazioni sulla suddivisione in base a sesso, età, qualifica e settore del precedente impiego.
Crediamo che le obbligazioni di Unédic sostengano i nostri obiettivi sia finanziari che d’impatto. In termini di impatto, rileviamo un forte allineamento con il nostro tema “Istruzione scolastica e formazione professionale”, vista la mission sociale dell’agenzia di offrire protezione dalle incertezze socio-economiche del mercato del lavoro e assistere gli individui idonei a trovare un impiego o ritornare al lavoro. Quanto alle caratteristiche dal punto di vista dell’investimento, apprezziamo la qualità e la liquidità delle obbligazioni, che rispecchiano l’affidabilità creditizia dell’emittente e del suo garante. Inoltre, i bond di Unédic offrono di norma un premio di rendimento rispetto ai titoli di Stato francesi di scadenza analoga, rafforzando ulteriormente la nostra tesi d’investimento.
Punti salienti per Unédic ASSEO
- Mediante i suoi social bond, Unédic ha stanziato 27 miliardi di euro a supporto della popolazione disoccupata nel 2020 e 2021.
- Nel 2022, Unédic ha sostenuto 2,6 milioni di riceventi di sussidi per disoccupazione.3
- Nell’aprile 2023, Unédic ha emesso un social bond da 1 miliardo di euro.4
CONSIDERAZIONE DEI RISCHI
Prima di investire, è opportuno che gli investitori considerino i rischi a cui potrebbe essere esposto il capitale. Il valore dell’investimento può oscillare rispetto al valore del capitale originariamente investito. Si rimanda alla sezione relativa ai rischi. La decisione di investire deve tener conto di tutte le caratteristiche e di tutti gli obiettivi descritti nel Prospetto del Fondo, nel KIID/KID e/o nei documenti di offerta. Per informazioni sugli impegni del portafoglio si rimanda all’informativa relativa alla sostenibilità: www.wellington.com/it/sfdr.
Fonti: 1 Unédic – Allocation and Impact Reporting – Social Bonds 2021, febbraio 2023. | 2 Unédic – Activity Report 2021. | 3 Indicateurs de suivi de l’Assurance chômage – les données ouvertes de l’Assurance chomage, Unédic, maggio 2023. | 4 Unédic emette un Social Bond da 1 miliardo di euro nell’ambito del proprio piano di finanziamento 2023.
Rischi
Sub-Investment Grade: i titoli con rating inferiore o privi di rating possono presentare un rischio di default significativamente maggiore rispetto ai titoli investment grade, maggiore volatilità, minore liquidità e richiedere costi di transazione più elevati. | Capitale: i mercati d’investimento sono soggetti a rischi economici, normativi, del sentiment di mercato e politici. Prima di investire, tutti gli investitori dovrebbero considerare i rischi a cui potrebbe essere soggetto il loro capitale. Il valore dell’investimento può aumentare o diminuire rispetto al valore del capitale originariamente investito. Occasionalmente il Fondo può registrare un'elevata volatilità. | Concentrazione: la concentrazione di investimenti nell’ambito di determinati titoli, settori, industrie o aree geografiche può influenzare i risultati. | Credito: il valore di un’obbligazione può diminuire oppure l’emittente/garante può non adempiere agli obblighi di pagamento. Solitamente, le obbligazioni con rating inferiori comportano più rischio di credito rispetto alle obbligazioni con rating più elevati. | Valuta: il valore del Fondo potrebbe risentire delle variazioni dei tassi di cambio. Se privo di copertura, il rischio di cambio può esporre il Fondo a una significativa volatilità. | Mercati emergenti: i mercati emergenti potrebbero essere soggetti a rischi politici e di custodia e alla volatilità. Gli investimenti in valuta estera implicano rischi di cambio. | Copertura: qualsiasi strategia di copertura che utilizzi derivati potrebbe non garantire una copertura ottimale. | Tassi d’interesse: il valore delle obbligazioni tende a diminuire contestualmente all'aumento dei tassi d'interesse. La variazione di valore è più elevata per le obbligazioni di lungo termine che per quelle di breve termine. | Leva finanziaria: l’utilizzo della leva finanziaria può comportare una maggiore esposizione al mercato rispetto alla somma pagata o depositata all'atto dell’operazione. Pertanto, le perdite potrebbero superare l’importo originale investito. | Sostenibilità: il rischio di un evento o una circostanza di natura ambientale, sociale o di governance che, qualora si verificasse, potrebbe avere conseguenze negative potenzialmente importanti sul valore di un investimento.
Per ulteriori informazioni sui rischi associati agli investimenti, si prega di consultare i documenti di offerta del Fondo.