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SOLUCIONES PARA UNA NUEVA ERA ECONÓMICA
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Este documento es una comunicación comercial. Antes de tomar una decisión de inversión financiera, consulte el folleto del Fondo y el documento de datos fundamentales (KID) o los documentos de oferta.
Bonos corporativos: la clave es un enfoque activo
En esta nueva era económica, creemos que un enfoque activo, ágil y líquido debería situar a los inversores en una mejor posición para sortear la creciente volatilidad y aprovechar las dislocaciones del mercado a medida que surjan.
¿Por qué invertir?
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¿Por qué invertir en bonos corporativos en euros?
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¿Por qué Wellington?
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El papel del Fondo en las carteras
¿Por qué invertir en bonos corporativos en euros?
Potencial de rentabilidad atractivo
Potencial de proporcionar rentas estables y revalorización del capital mediante una exposición diversificada a bonos corporativos. Normalmente ofrece menos volatilidad que el crédito y la renta variable de mayor rendimiento.
Mercado profundo que ofrece diversificación y liquidez
El mercado de bonos corporativos denominados en euros ha duplicado con creces su tamaño en la última década1, lo que se traduce en más oportunidades entre emisores, sectores y países. Esto puede ofrecer a los inversores diversificación y liquidez diaria.
La ineficiencia del mercado crea oportunidades
En nuestra opinión, el riesgo de crédito suele estar mal valorado, debido a una combinación de factores fundamentales, técnicos y ASG, lo que presenta oportunidades potencialmente atractivas para que los gestores activos generen rendimientos adicionales en relación con el mercado en general.
¿Por qué Wellington?
Experiencia local para mercados locales
En nuestra opinión, un equipo de inversión basado en Europa y centrado en los mercados locales es fundamental para comprender los posibles riesgos macroeconómicos y políticos, anticiparse a los cambios en el ciclo del mercado e identificar oportunidades tanto desde una perspectiva top-down como bottom-up.
Filosofía y proceso diferenciados
Un proceso de inversión establecido y diferenciado, que combina el análisis fundamental bottom-up con una gestión top-down del crédito a lo largo del ciclo.
Sólidas credenciales ASG
Un enfoque deliberado e impulsado por la investigación ASG y climática, que incluye el diálogo activo con las empresas, un objetivo neto cero de emisiones de carbono y la exclusión activa de emisores con riesgos ASG excesivos.2
El papel del Fondo en las carteras
Mayor potencial de retorno total en relación con la deuda pública.
Diversificación hacia la renta variable y la deuda pública.
Menor potencial de riesgo crediticio dado que la calificación crediticia es principalmente de grado de inversión.
Menores costes de cobertura de divisas para los inversores basados en euros.
El fondo en 1 minuto
El Wellington Euro Credit ESG Fund trata de obtener rentabilidades totales a largo plazo superiores a las del Bloomberg Euro Aggregate Corporate Index. El fondo está gestionado de forma activa e invierte principalmente en valores de deuda corporativa denominados en euros, al tiempo que integra criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) en el marco de inversión.
Casos prácticos
Global Auto Parts
Compañía global de repuestos para automóviles con una gran implantación en Europa.
Empresa multinacional de servicios públicos
Empresa multinacional proveedora de electricidad y gas, a la vanguardia de la transición energética, centrada principalmente en la transmisión y distribución de energía.
FONDOS DESTACADOS
Wellington Euro High Yield Bond Fund
Wellington Global Impact Bond Fund
Fuentes: 1 Barclays Live; Bloomberg Euro Aggregate Corporate Index, a fecha del 30 April 2022. | 2 La cartera no tiene un objetivo de inversión sostenible. Aunque la evaluación de los Riesgos de Sostenibilidad mediante el análisis de los factores ASG forma parte del proceso de inversión, no tiene por qué dar lugar necesariamente a la exclusión de un valor. Consulte la información sobre sostenibilidad para conocer los compromisos de la cartera: https://www.wellington.com/es-es/inversores-profesionales/reglamento-de-divulgacion-sfdr.
Considera los riesgos
Antes de invertir, todos los inversores deben tener en cuenta los riesgos que pueden afectar a su capital. El valor de su inversión puede aumentar o disminuir con respecto al momento de la inversión inicial. Consulte la sección de riesgos adjunta. La decisión de invertir debe tener en cuenta todas las características y objetivos descritos en los documentos de oferta del Fondo.
Riesgos del fondo
APALACAMENTO: el uso del apalancamiento puede ofrecer una mayor exposición al mercado que el efectivo desembolsado o depositado al formalizar una transacción. Por lo tanto, las pérdidas pueden superar el importe original invertido. CAPITAL: los mercados de inversiones están sujetos a riesgos económicos, reglamentarios, políticos y vinculados con la confianza del mercado. Antes de invertir, todos los inversores deben considerar los riesgos que pueden afectar a su capital. El valor de su inversión puede pasar a ser mayor o menor con respecto al momento de la inversión original. Periódicamente, el Fondo puede experimentar gran volatilidad. COBERTURA: toda estrategia de cobertura que utilice instrumentos derivados podría no alcanzar una cobertura perfecta. CONCENTRACIÓN: la concentración de las inversiones en títulos, sectores o industrias, o regiones geográficas, puede afectar a la rentabilidad. CRÉDITO: el valor de un bono puede caer, o el emisor/garante podría no cumplir sus obligaciones de pago. Normalmente, los bonos de menor calificación implican un mayor grado de riesgo de crédito que los bonos de mayor calificación. DIVISA: el valor del Fondo puede verse afectado por variaciones en los tipos de cambio. El riesgo cambiario no cubierto puede someter al Fondo a una volatilidad significativa. GESTORA: la rentabilidad de la inversión depende del equipo de gestión de inversiones y de sus estrategias de inversión. Si las estrategias no funcionan como se espera, si no surgen oportunidades para aplicarlas o el equipo no las pone en práctica satisfactoriamente, el Fondo podría generar una rentabilidad insuficiente o pérdidas. MERCADOS EMERGENTES: los mercados emergentes pueden estar sujetos a riesgos de custodia y políticos, y a volatilidad. La inversión en divisas implica riesgos cambiarios. POR DEBAJO DEL GRADO DE INVERSIÓN: los títulos de menor calificación y sin calificación pueden tener un riesgo de impago significativamente superior al de aquellos con grado de inversión, y pueden ser más volátiles, menos líquidos e implicar costes de transacción más altos. SOSTENIBILIDAD: un riesgo de sostenibilidad se puede definir como todo acontecimiento o circunstancia medioambiental, social o de gobernanza que, de producirse, podría provocar un efecto negativo considerable, real o potencial, sobre el valor de la inversión. TIPOS DE INTERÉS: el valor de los bonos tiende a caer conforme suben los tipos de interés. La variación del valor es mayor en el caso de los bonos a largo plazo que en el de los bonos a corto plazo.
CONSULTE EL DOCUMENTO DE DATOS FUNDAMENTALES (DDF) MÁS RECIENTE, EL FOLLETO Y LOS ÚLTIMOS INFORMES ANUAL Y SEMESTRAL ANTES DE INVERTIR.
