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Definimos stewardship como la capacidad de las empresas de equilibrar de manera eficaz los intereses de sus clientes, empleados, comunidad y cadena de suministro e integrar los riesgos y oportunidades del análisis ASG en su estrategia empresarial.
Generación de una inercia positiva
Enfoque altamente selectivo
Mediante un riguroso proceso interno de análisis, el objetivo es identificar empresas líderes en su industria, con una sólida posición competitiva, una gobernanza corporativa superior y que generen una atractiva rentabilidad sobre el capital.
Ventajas competitivas y rentabilidad a largo plazo
Creemos que las empresas con una rentabilidad sobre el capital atractiva y constante pueden centrarse en sus resultados ambientales y sociales. En nuestra opinión, la alta rentabilidad sobre el capital permite a estas empresas invertir en la mejora de su gobernanza corporativa generando un círculo virtuoso que mejoraría el nivel y la sostenibilidad de la rentabilidad financiera y el stewardship en el tiempo.
Diálogo activo
Colaboramos de forma activa con las empresas en las que invertimos, pidiendo a sus directivos que adopten una visión a largo plazo. También instamos a estas empresas a fijar objetivos de cero emisiones netas de carbono, en consonancia con el Acuerdo de París.
STEWARDSHIP: CÓMO INVERTIR
GLOBAL STEWARDS FUND
Fondo de renta variable global de alta calidad que invierte en empresas que, en nuestra opinión, no solo son un ejemplo de administración corporativa responsable, sino que muestran una trayectoria sostenida de rentabilidad financiera sólida.
Artículo 9 (SFDR)
Capital en riesgo.
EUROPEAN STEWARDS FUND
Fondo de renta variable europea de alta calidad que invierte en empresas que, en nuestra opinión, no solo son un ejemplo en términos de administración corporativa responsable, sino que muestran una trayectoria sostenida de rentabilidad financiera sólida.
Artículo 9 (SFDR)
Capital en riesgo.
Wellington Global Stewards Fund
Equilibrar las necesidades de todas las partes interesadas
PERSPECTIVAS
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artículos publicados
Tres maneras en que los factores sociales pueden mejorar las carteras
Cuatro destacados expertos en renta variable y renta fija de Wellington exponen tres maneras en que los factores sociales pueden mejorar las carteras.
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2025-05-30
Cómo transformar un concepto crítico en potencial de rentabilidad
¿Cómo transformar el concepto de "stewardship" en rentabilidades atractivas? Mark Mandel, Yolanda Courtines y Sam Cox (Portfolio Managers) nos cuentan su experiencia.
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Claves para construir carteras de renta variable más sólidas
Tenga en cuenta estas características clave a la hora de reevaluar la solidez de su cartera de renta variable core frente a unos tipos de interés más elevados y condiciones macro más adversas.
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Integración de los criterios ASG en mercados públicos y privados
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Biodiversidad: un tema de interés para los inversores
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El poder del diálogo activo en la inversión en administración corporativa responsable (stewardship)
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Búsqueda de valor en un contexto global de retos y oportunidades al alza
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2023-12-31
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Yolanda Courtines, gestora de carteras de renta variable, y Alex Davis, especialista de inversiones, presentan dos casos prácticos que ponen de manifiesto el papel fundamental de la administración responsable de recursos en la creación de valor duradero.
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2023-10-31
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PREGUNTAS FRECUENTES
R: La inversión responsable es aquella que hace hincapié en el stewardship, es decir, no solo en cómo las empresas equilibran los intereses de todas las partes interesadas (clientes, empleados, comunidades, cadenas de suministro y medio ambiente) a la hora de obtener beneficios, sino también en cómo integran los riesgos y oportunidades ASG en su estrategia empresarial. Creemos que es posible evaluar la responsabilidad de las empresas analizando la capacidad de los consejos de administración y la dirección para invertir en capital humano, tener un impacto positivo en el planeta y generar beneficios de forma virtuosa, creando al mismo tiempo una ventaja competitiva a largo plazo.
R: Bajo nuestro punto de vista, cualquier cuestión ASG que pueda afectar a los resultados financieros de una empresa u otro emisor se considera «relevante». En general, consideramos que los riesgos ASG son cuestiones empresariales estratégicas que pueden afectar al valor a largo plazo de los valores en que invertimos en nombre de los clientes. Las cuestiones ASG relevantes varían en función del sector. El Equipo de Análisis ASG de Wellington ha creado modelos de relevancia para que nuestros equipos de inversión puedan identificar con mayor precisión las cuestiones ASG más importantes para la generación de valor de las participaciones y la cartera.
R: El equipo evalúa la buena gobernanza analizando hasta qué punto los consejos de administración y los equipos directivos de las empresas son capaces de equilibrar los intereses de las personas y del medioambiente en su actividad.
R: Las calificaciones y la investigación ASG son fundamentales en los procedimientos y la función del Equipo de Análisis ASG. Las calificaciones, los argumentos y los comentarios relacionados con las cuestiones ASG se comparten mediante una herramienta centralizada de colaboración, y permiten a nuestros equipos de inversión evaluar los riesgos y las oportunidades que estiman más relevantes tanto para su proceso de inversión como para los distintos emisores de su cartera*.
*Todos los equipos de inversión de la compañía tienen acceso a las herramientas y paneles mencionados. Su utilización normalmente depende de los tipos de estrategias o de las áreas de especialización del inversor, siendo los usuarios más habituales aquellos que gestionan carteras de itigiousacuerdo con determinadas estrategias ASG y de inversión sostenible, los que incorporan cuestiones ASG a su análisis fundamental y los itigioque siguen las directrices y normativas de los clientes.
R: Creemos que los criterios ASG son cuestiones estratégicas empresariales que pueden afectar al valor a largo plazo de un título. Por lo tanto, como ocurre con cualquier otro tipo de análisis de riesgos, la integración de los criterios ASG en el proceso de inversión permite a los gestores identificar tanto las oportunidades como las fuentes de riesgos financieros relevantes, lo que puede modificar sus argumentos de inversión sobre un valor determinado. Es posible que las empresas o emisores con un elevado riesgo ASG se enfrenten a un incremento de los costes asociados a la normativa, los litigios, las preferencias de los consumidores o el comportamiento de los inversores.
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