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Primera compra
Junio de 2020.
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Este documento es una comunicación comercial. Antes de tomar una decisión de inversión financiera, consulte el folleto del Fondo y el documento de datos fundamentales para el inversor (DDF) o los documentos de oferta.
Ventaja competitiva: impacto
La pandemia puso de manifiesto el importante papel que desempeña la prestación por desempleo a la hora de controlar los efectos de la volatilidad económica y mitigar las consecuencias negativas derivadas de la pérdida de empleo en personas y comunidades. Unédic ofrece informes detallados y transparentes, desglosados por sexo, edad, nivel de estudios y sector de actividad. Creemos que los bonos de Unédic contribuyen a la consecución de nuestros objetivos financieros y de impacto. Desde la perspectiva del impacto, consideramos que están estrechamente alineados con nuestra temática «Educación y formación para el empleo», dada la misión social de la agencia, que consiste en brindar protección frente a las incertidumbres socioeconómicas del mercado laboral y ayudar a las personas que reúnen los requisitos a encontrar trabajo o a reincorporarse al mismo. Desde la perspectiva de la inversión, nos gusta, especialmente, la calidad y la liquidez de los bonos, reflejo de la solvencia del emisor y de su garante. Además, los bonos suelen ofrecer una prima de rendimiento respecto a la deuda pública francesa con el mismo vencimiento, lo que refuerza la tesis de inversión.
Puntos clave
- Mediante sus bonos sociales, Únédic destinó 27.000 millones de euros en ayudas a los desempleados en 2020 y 2021.
- Unédic financió las prestaciones por desempleo a 2,6 millones de beneficiarios en 20223.
- En abril de 2023, Unédic consiguió colocar con éxito un bono social por 1.000 millones de euros4.
CONSIDERACIÓN DE RIESGOS
Los inversores deben considerar los riesgos que pueden afectar a su capital antes de invertir. El valor de su inversión puede fluctuar con respecto al momento de la inversión original. Consulte la sección «Riesgos» adjunta. La decisión de invertir debe tener en cuenta todas las características y objetivos descritos en el folleto, el documento de datos fundamentales (DDF) o los documentos de la oferta. Si desea más información sobre la actividad de compromiso llevada a cabo con las compañías de la cartera, consulte las declaraciones relativas a la sostenibilidad: https://www.wellington.com/es/sfdr.
Fuentes: 1 Allocation and Impact Reporting - Social Bonds 2021, Unédic, febrero de 2023. | 2 Activity Report 2021, Unédic. | 3 Indicateurs de suivi de l’Assurance chômage – les données ouvertes de l’Assurance chomage, Unédic, mayo de 2023. | 4 Unédic emite su bono social único por valor de 1.000 millones de euros en el marco de su plan de financiación hasta 2023.
Riesgos
Grado especulativo: los títulos de menor calificación y sin calificación pueden tener un riesgo de impago significativamente superior al de aquellos con grado de inversión, y pueden ser más volátiles, menos líquidos e implicar costes de transacción más altos. | Capital: los mercados de inversión están sujetos a riesgos económicos, normativos, de confianza del mercado y políticos. Antes de invertir, todos los inversores deben considerar los riesgos que pueden afectar a su capital. El valor de su inversión puede pasar a ser mayor o menor con respecto al momento de la inversión original. Periódicamente, el Fondo puede experimentar gran volatilidad. | Concentración: la concentración de las inversiones en títulos, sectores o industrias, o regiones geográficas, puede afectar la rentabilidad. | Crédito: el valor de un bono puede caer, o el emisor/garante podría no cumplir sus obligaciones de pago. Normalmente, los bonos de menor calificación implican un mayor grado de riesgo de crédito que los bonos de mayor calificación. | Divisa: el valor del Fondo puede verse afectado por las fluctuaciones en los tipos de cambio. El riesgo cambiario no cubierto puede someter al Fondo a una volatilidad significativa. | Mercados emergentes: los mercados emergentes pueden estar sujetos a riesgos de custodia y políticos, y a volatilidad. La inversión en divisa extranjera conlleva riesgos de tipo de cambio. | Cobertura: ninguna estrategia de cobertura que use derivados podrá obtener una cobertura perfecta. | Tipos de interés: el valor de los bonos tiende a caer conforme suben los tipos de interés. La variación del valor es mayor en el caso de los bonos a largo plazo que en el de los bonos a corto plazo. | Apalancamiento: el uso del apalancamiento puede ofrecer una mayor exposición al mercado que el efectivo desembolsado o depositado al formalizar una transacción. Por lo tanto, las pérdidas pueden superar el importe original invertido. | Sostenibilidad: todo acontecimiento o circunstancia medioambiental, social o de gobernanza que, de producirse, podría provocar un efecto negativo considerable, real o potencial, sobre el valor de una inversión.
Si desea acceder a una lista completa de los factores de riesgo y las declaraciones previas a la inversión, consulte el folleto del fondo y el documento de datos fundamentales para el inversor.