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Marco Näder
- Head of Wholesale Business, Germany / Austria
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Wellington enduring assets Fund
Infrastruktur-Investments: Der Aktienfonds investiert weltweit in handverlesene Besitzer und Betreiber moderner Daten- und Telekommunikationsnetze, Strom- und Erdgasleitungen, Straßen- und Schienenverbindungen. Also in einige der Firmen, die den Wandel hin zu einer nachhaltigen, CO2-freien Wirtschaft voranbringen.
>450
Millionen USD Fondsvolumen
2013
Jahr der Auflegung
30–40
ausgewählte Aktien
Quelle für alle Zahlen: Wellington Management. Stand: per 30. Juni 2024. Die dargestellten Merkmale werden im Rahmen des Portfoliomanagementprozesses ermittelt. Die tatsächliche Erfahrung spiegelt möglicherweise nicht alle diese Merkmale wider oder kann außerhalb der angegebenen Bereiche liegen.
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Attraktive erträge anstreben – mit einer defensiven anlage
Attraktive Erträge anstreben – mit einer defensiven Anlage
Der Fonds strebt an, langfristig gute und vorhersehbare Erträge zu erwirtschaften und einen hohen Inflationsschutz zu bieten.
Die Idee ist, eine defensive Anlagemöglichkeit in die nachhaltige Infrastruktur der Zukunft zu schaffen.
Das Profil unserer bevorzugten Infrastruktur-Investments
Sie streben einige mögliche Nachhaltigkeitsvorteile an (Fondsklassifizierung: Art. 8 SFDR)
Sie haben langfristige Verträge, oft mit Inflationsindexierung
Ihre Geschäftsmodelle sind schwer angreifbar und könne sich in Krisen bewähren
Sie streben stabil wachsende, planbare Einnahmen an
Wann können infrastruktur-investments helfen?
Mit unseren Infrastruktur-Investments streben wir Renditen an, die mit der Inflation ansteigen können. Die langlebigen Sachwerte sind oft an die Inflation gekoppelt, mit staatlichen Konzessionen und Vertragslaufzeiten über Jahrzehnte. Denken Sie etwa an moderne Stromnetze, die auch Strom aus erneuerbaren Quellen transportieren müssen.
Infrastruktur-Investments umfassen etwa Strom- und Datennetze, Gaspipelines, Wasserleitungen, Schienen- und Straßennetze: Solche Infrastrukturen sind in jeder Marktlage unverzichtbar. Wir halten die Branche für schockresistenter als andere. Auf der Suche nach defensiven Basisanlagen konzentriert sich der Fonds auf Firmen, die wir als besonders stabil ansehen.
Bei seinen Infrastruktur-Investments bevorzugt der Fondsmanager Firmen mit schwer angreifbaren Geschäftsmodellen. Viele haben monopolartige Marktpositionen und breite „Burggräben“. Sie stellen eine Infrastruktur bereit, die auch in Krisen unverzichtbar ist und nicht „aus der Mode kommt“: beispielsweise die Besitzer und Betreiber von Stromnetzen.
Der Artikel 8 Fonds (SFDR) berücksichtigt Nachhaltigkeit bei der Titelauswahl.1 Im Zuge der weltweiten Abkehr von fossilen Brennstoffen suchen wir nach Unternehmen, die bei CO2-armen Infrastrukturen und der erneuerbaren Energieerzeugung führend sind oder den Übergang dazu vollziehen. Wir sind überzeugt: Nachhaltige Infrastrukturen sind wertstabiler und zukunftssicherer.
1Das Portfolio hat kein nachhaltiges Anlageziel. Mindestens 70 % des Portfolios sind in Unternehmen investiert, deren Umweltpraktiken auf einer internen Bewertungsskala von 1-5 mit 1-3 bewertet werden, wobei 1 die höchste Bewertung darstellt. Ohne Barmittel und Barmitteläquivalente. Die Bewertungen basieren auf dem internen Rating-Rahmen des Vermögensverwalters. Während ESG-Faktoren bei der Zuteilung zu einzelnen Unternehmen berücksichtigt werden, führen sie nicht unbedingt zum Ausschluss eines Emittenten oder Wertpapiers aus dem Anlageuniversum. Informationen über das Engagement des Portfolios finden Sie in den Angaben zur Nachhaltigkeit. Bei einer Anlageentscheidung sollten alle im Verkaufsprospekt und im KIID beschriebenen Merkmale und Ziele berücksichtigt werden.
In welche infrastruktur investiert der fonds?
Strom-, Erdgas- und Wassernetze
Produktion erneuerbarer Energien
Erdgas-Pipelines
Schienennetze, Flughäfen, Autobahnen
Telekommunikation
Dateninfrastruktur
Spezialimmobilien
Die dargestellten Merkmale werden im Rahmen des Portfoliomanagementprozesses ermittelt. Die tatsächliche Erfahrung spiegelt möglicherweise nicht alle diese Merkmale wider oder kann außerhalb der angegebenen Bereiche liegen.
Welche unternehmen profitieren von langfristigen trends?
Für seine Infrastruktur-Investments zielt Fondsmanager Thomas Levering auf stabile und gesunde Unternehmen: Auf Firmen, die nachhaltig von langfristigen Trends profitieren.
Jeder ist mobil vernetzt, Smart Cities entstehen, das „Internet der Dinge“ wächst: mit einer ausgebauten Infrastruktur für Konnektivität.
Beispiel Cellnex Telecom: Der Fonds investiert in einen der führenden europäischen Betreiber von drahtlosen Telekommunikationsinfrastrukturen. Cellnex ist stark in Spanien, Frankreich, Italien und den Niederlanden. Rund 128.000 Standorte sind im Bestand oder in der konkreten Planung (Stand: Juni 2022).
Der Klimawandel bewegt die Menschen. Die CO2-Vermeidung ist ein Schlüssel dafür: mit einer Infrastruktur für Strom aus erneuerbaren Energien.
Beispiel China Longyuan Power: Das chinesische Unternehmen baut, managt und betreibt Windkraftanlagen und ist in Stromerzeugung und -handel aktiv. Dabei profitiert es vom Energiehunger der Unternehmen und der wachsenden Mittelschichten Chinas (Stand: Juni 2022).
Abklingende Coronakrise, Wunsch nach Mobilität, Boom des Onlinehandelns: mit einer Infrastruktur für nachhaltigen Straßen- und Schienenverkehr.
Beispiel Canadian National Railway Company: Das Unternehmen unterhält das größte Eisenbahnnetz Kanadas und das einzige transkontinentale Netzwerk in Nordamerika. Es kann 75 Prozent der US-Bevölkerung und alle wichtigen kanadischen Märkte beliefern (Stand: Juni 2022).
Bei den regulierten Unternehmen sehen wir besonders gute Chancen auf stabile Wertentwicklung und hohe Krisenresistenz. Hinzu kommen mögliche stabile, attraktive Ertrags- und Dividendenströme.
Beispiel Exelon: Der größte Energieversorger der USA investiert gezielt in eine leistungsfähige Infrastruktur. Das Unternehmen beliefert mehr als 10 Millionen Kunden – mit sechs voll regulierten Übertragungs- und Verteilungsunternehmen (Stand: Juni 2022).
Die gezeigten Beispiele dienen nur zur Veranschaulichung und sind nicht als repräsentativ für die tatsächlichen Bestände anzusehen. Es sollte nicht davon ausgegangen werden, dass ein Kunde in dieses (oder ein ähnliches) Beispiel investiert ist, noch sollte angenommen werden, dass eine Investition in das Beispiel profitabel war oder sein wird. Die tatsächlichen Bestände sind für jeden Kunden unterschiedlich, und es gibt keine Garantie dafür, dass das Konto eines bestimmten Kunden das dargestellte Beispiel enthält. Einzelheiten zu den Beständen des Fonds entnehmen Sie bitte dem letzten Jahresbericht.
Der infrastrukturfonds auf einen blick
| Wellington Enduring Assets Fund | |
| Fondsmanager | Thomas Levering |
| Auflegung | 31.05.2013 (Einführung der USD D ACC Anteilsklasse: 01.04.2019) |
| Fondsvolumen | 466 Mio. USD |
| Fondstyp | Aktienfonds, global |
| Vergleichsindex | MSCI AC World Net |
| Währung | USD |
| Ausgabeaufschlag | 5,00% |
| Verwaltungsgebühr | 0,70% |
| Vertriebsgebühr | 0,75% |
| Laufende Kosten | 1,70% |
| Einstufung Nachhaltigkeit | Artikel 8, SFDR |
| Anlageklasse | USD D AccU |
| ISIN | IE00BH3VJH87 |
Stand: 30. Juni 2024.
In den laufenden Kosten sind die Transaktionskosten des Fonds nicht enthalten, mit Ausnahme der Depotgebühren und der Ausgabeaufschläge, die der Fonds beim Kauf oder Verkauf von Anteilen eines anderen Organismus für gemeinsame Anlagen zahlt. Eine detailliertere Beschreibung der für den Fonds geltenden Gebühren ist im Abschnitt "Gebühren und Aufwendungen" des Prospekts enthalten. Die Höhe der laufenden Kosten kann sich im Laufe der Zeit ändern. Die erhobenen Gebühren verringern das Renditepotenzial der Anlagen. Wenn die Währung des Anlegers nicht mit der angegebenen Währung übereinstimmt, können die Kosten aufgrund von Währungs- oder Wechselkursschwankungen steigen oder sinken.
Allein beim globalen Stromnetz stehen Billioneninvestitionen an, auch durch die voranschreitende Umstellung auf erneuerbare Energiequellen.
Zusammenfassung: was zeichnet den fonds aus?
Flexible Anlage in Firmen mit stabilen Geschäftsmodellen: in wichtigen Infrastrukturen und langlebigen Sachwerten
Die Strategie zielt auf ein ähnliches Wachstumspotenzial wie globale Aktien: bei geringerer Volatilität
Die Fondsmanager streben stabile, planbare Erträge an: auch bei Inflationsdruck und steigenden Rohstoffpreisen
SFDR Artikel 8-Fonds mit Berücksichtigung von ESG-Merkmalen
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Energiewende: Neuer Superzyklus bei den Rohstoffpreisen?
Der Übergang zu einer CO2-armen Wirtschaft ist kapitalintensiv – vor allem, wenn es um Infrastruktur-Investments geht. Zwei Experten werfen einen genaueren Blick auf den Trend und die Aussichten für Anleger.
Weitere Unterlagen (englischsprachig)
Für sie da
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Lena Michel
- Asc Business Development Manager
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Jannik Konrad
- Relationship Analyst
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Wichtige Angaben
Dieses Portfolio hält Aktienwerte. Die Aktienmärkte sind von vielen Faktoren abhängig, wie z. B. den wirtschaftlichen Bedingungen, staatlichen Vorschriften, der Marktstimmung, lokalen und internationalen politischen Ereignissen sowie ökologischen und technologischen Fragen.
Obwohl wir glauben, dass die Unternehmen, in die wir investieren, eine größere Stabilität als der breite Aktienmarkt aufweisen und einen gewissen Schutz bei fallenden Märkten bieten, gibt es keine Garantie, da der Portfoliowert in Zeiten von Marktstress ähnlich wie die Aktienmärkte steigen und fallen kann.
Die Verwaltung des Portfolios mit einer Absolute-Return-Mentalität bedeutet nicht, dass die Renditen in jeder Situation positiv sein werden.
Nachteilige Änderungen in der Regulierungspolitik könnten sich negativ auf die Rendite der Unternehmen auswirken, die wir besitzen.
Wir bemühen uns zwar um eine Diversifizierung des Portfolios nach Unterbranchen, Regionen und Aufsichtsbehörden, aber die Sektor- und Ländergewichtung (der Anteil des Portfolios, der in einen Sektor oder ein Land investiert ist) unterliegt keinen Beschränkungen, und das Portfolio kann angesichts der Art des Universums, in das wir investieren, zeitweise in bestimmten Sektoren oder Regionen konzentriert sein.
Das Portfolio wird relativ konzentriert sein (30 - 40 Aktien). Die Konzentration der Anlagen auf eine relativ kleine Anzahl von Wertpapieren, Sektoren oder Branchen oder geografischen Regionen kann die Wertentwicklung erheblich beeinflussen.
Ein starker US-Dollar kann sich negativ auf die Wertentwicklung des Portfolios auswirken.
Der Fonds hat die Flexibilität, bis zu 10 % in festverzinslichen Wertpapieren (Anleihen) von Portfoliounternehmen zu halten. Auch wenn dies nur selten vorkommt, kann es Situationen geben, in denen wir möglicherweise eine aktienähnliche Rendite erzielen und gleichzeitig das Gesamtrisiko reduzieren können.
Der Fonds verfügt zwar über breitere Möglichkeiten, Barmittel zu halten, aber in den meisten Fällen wird der Anteil unter 10 % und in der Regel unter 5 % liegen.
Investitionsrisiken
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Bitte lesen Sie vor der Zeichnung den Fondsprospekt und das KIID, um weitere Risikofaktoren und Informationen vor der Anlage zu erhalten.
OFFENLEGUNGEN
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Obwohl wir davon ausgehen, dass die Unternehmen, in die wir investieren, stabiler sind als der breite Aktienmarkt und einen gewissen Schutz gegen Kursverluste bieten, gibt es keine Garantie dafür, da der Fonds in Zeiten von Marktstress eine ähnliche Volatilität wie die Aktienmärkte aufweisen könnte. Die Verwaltung des Fonds mit einer absoluten Renditeorientierung bedeutet nicht, dass die Renditen in jeder Situation positiv sind. Nachteilige Änderungen in der Regulierungspolitik könnten sich negativ auf die intrinsische Rendite der Unternehmen auswirken, die wir besitzen. Wir bemühen uns zwar um eine Diversifizierung des Portfolios nach Unterbranchen, Regionen und Aufsichtsbehörden, aber die Gewichtung der Sektoren und Länder ist nicht eingeschränkt, und das Portfolio kann angesichts der Art des Universums, in das wir investieren, zeitweise in bestimmten Sektoren oder Regionen konzentriert sein.
Das Portfolio wird relativ konzentriert sein (30 - 40 Aktien). Die Konzentration der Anlagen auf eine relativ kleine Anzahl von Wertpapieren, Sektoren oder Branchen oder geografischen Regionen kann die Wertentwicklung erheblich beeinträchtigen. Ein starker US-Dollar kann Gegenwind für das Portfolio bedeuten.
Der Fonds hat die Flexibilität, bis zu 10 % an festverzinslichen Wertpapieren von Portfoliounternehmen zu halten. Auch wenn dies nur selten vorkommt, kann es Situationen geben, in denen wir eine aktienähnliche Rendite bei gleichzeitiger Verringerung des Gesamtrisikos erwirtschaften können. Der Fonds verfügt zwar über breitere Möglichkeiten, Barmittel zu halten, doch wird der Anteil in den meisten Fällen unter 10 % und in der Regel unter 5 % liegen.
