Der Vorteil eines aktiven Ansatzes
Wir sind der Ansicht, dass der öffentliche Markt für Impact-Anleihen inzwischen die Größe und Liquidität aufweist, um mithilfe von aktivem Management über dem Marktniveau liegende Erträge und eine bedeutende, zusätzliche und messbare Wirkung anzustreben. Das heutige zyklischere und volatilere Umfeld unterstreicht noch deutlicher die Notwendigkeit eines aktiven Ansatzes zur Stärkung der längerfristigen Widerstandsfähigkeit von Impact-Rentenportfolios.
Beispielsweise wenden wir bei der Verwaltung unseres Impact-Rentenansatzes dieselbe dynamische Länder- und Sektorrotation an, die Anleger von einer unserer „traditionellen“ Strategien erwarten würden. Ausschlaggebend ist hierbei, dass wir aus einem großen und liquiden, intern definierten Universum von Impact-Emittenten auswählen können, das wir in acht Jahren Impact-Investing an den öffentlichen Rentenmärkten entwickelt haben. Bei der Länder- und Titelauswahl greifen wir zudem auf das gesamte Spektrum unseres hauseigenen Research zurück – von den Erkenntnissen unserer Makro- und geopolitischen Strategen bis hin zu neuen ESG-Perspektiven. Viele dieser Erkenntnisse fließen auch in unsere Impact-Analysen ein und unterstützen so unser doppeltes Ziel, sowohl attraktive finanzielle Erträge als auch messbare Impact-Ergebnisse zu erzielen.
Ein wichtiger Faktor: Wir investieren nur in liquide öffentliche Märkte, was unseren Kunden nicht nur tägliche Liquidität bietet, sondern uns auch erlaubt, schnell in Marktbereiche zu wechseln, in denen wir das attraktivste Risiko-Ertrags-Verhältnis sehen.
Und schließlich halten wir – wie bei traditionellen Rentenanlagen – eine durchdachte und robuste Portfoliokonstruktion für äußerst wichtig, um unbeabsichtigte Risiken zu minimieren und das Potenzial für eine stabile Outperformance im Zeitverlauf zu erhöhen.